Print:

Hypotheken Wunderland: Kijken door de bril van een buitenlandse investeerder

Tom van der Geest, Director

LinkedIn profiel

00Een hypotheek is een lening met rente en aflossing voor de financiering van een woning, die als onderpand fungeert. Dat is in (bijna) alle landen hetzelfde. Maar hier houden de overeenkomsten tussen de hypotheekmarkten in de verschillende landen dan ook wel op.

Referentiekaders

Een buitenlandse investeerder kijkt vanuit zijn eigen referentiekader naar de Nederlandse markt. Wij zijn ons er niet altijd van bewust hoe dat kader eruitziet. Daarom is het soms niet eenvoudig om met elkaar te communiceren. We geven u een paar voorbeelden uit onze adviespraktijk om dit te demonstreren.

NHG in het buitenland?

De NHG is een typisch Nederlands instrument. Het is, ook voor buitenlandse partijen, heel aantrekkelijk, vooral nu men primair op zoek is naar hypotheken met een laag risico. Gelukkig zijn er vrij veel NHG data beschikbaar en zijn er de nodige publicaties in het Engels. Zo is er investor reporting van pure NHG deals. Maar het blijft lastig om de regelgeving met acceptatie- en beheerregels uit te leggen aan een Engelsman of een Duitser.

Hoe het werkt in de Engelse markt

In de Engelse markt zijn variabele rente of een (korte) fix, met aansluitend variabele rente de twee meest populaire rentetypes. Zo’n korte fix is bijvoorbeeld een rentevaste looptijd van 2, 3 of 5 jaar. Daarna gaat de lening standaard over naar variabele rente. Wil de klant iets anders, dan sluit hij een nieuw contract (met opnieuw kredietbeoordeling). De fixtarieven zijn vaak uiterst concurrerend, de standaard variabele rente meestal niet. Oversluiten zit dus “ingebakken” in het product en in de cultuur. Het herzien van lange rentevaste perioden is dus gangbaar in Engeland. En als je dan uitlegt dat wij regelgeving hebben ten aanzien van herzieningstarieven (BGFO art. 81.3) stijgt de verbazing soms ten top. We hebben complete wetteksten moeten laten vertalen om aan te tonen hoe het bij ons werkt.

Zijn Nederlandse LTV’s hoog?

Onze LTV’s zijn in de ogen van de buitenlandse investeerder extreem hoog. Duitse verstrekkers bijvoorbeeld, zeker de hypotheekbanken, zijn gewend om leningen te verstrekken tussen de 60% en 80% LTV. Meer dan 90% LTV wordt daar gezien als subprime. Ook hier zijn veel data nodig om een goed beeld te schetsen van de historie van onze verstrekkingsniveaus, met de achterstanden en de verliezen.

Dit zijn slechts een paar voorbeelden van de essentiële verschillen tussen de diverse Europese hypotheekmarkten. Overigens is kennis van buitenlandse markten niet alleen waardevol in gesprekken met investeerders, het kan ook een inspiratiebron zijn voor productontwikkeling op de eigen markt.

Wij gebruiken cookies om IIR.nl gemakkelijk te maken. Bezoekt u onze website, dan gaat u akkoord met deze cookies meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies "om u de beste surfervaring mogelijk. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op "Accepteren" hieronder dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten