Print:

Wat zijn de gevolgen van MiFID II voor vermogensbeheer?

Heleen Rietdijk, Group Compliance Manager

LinkedIn profiel

Een vermogensbeheerder is eindverantwoordelijk voor zijn producten en moet voor de gehele kolom vaststellen dat er compliant gewerkt wordt.
Heleen Rietdijk legt in dit artikel uit wat het gevolg van MiFID II is voor vermogensbeheer.

“Een van de kernthema’s van MiFID II is productgovernance. Heleen Rietdijk - spreker op het IIR Mifid II congres Dit omvat ook de verplichting die bij vermogensbeheerders wordt neergelegd om vanaf het moment van productontwikkeling tot het moment dat het product daadwerkelijk afgenomen wordt door de klant, te bewaken dat het product voldoet aan alle eisen.”

Wat betekent dit?

“Praktisch gezien betekent dit dat een vermogensbeheerder een product life-cycle moet inbouwen in haar processen. Bij de ontwikkeling van het product moet de verkenning van de markt reeds plaatsvinden:

• In wat voor markt gaan we ons product neerzetten?
• Wat is het kennisniveau van de markt?
• Wat voor kosten zijn er aan het product te hangen?
• Wat voor winstmarge verwachten we?
• Wat voor disclosure is vereist ten aanzien van risico’s en kosten?

Dit moet door de gehele life cycle van het product worden gemonitord. Ook moet de vermogensbeheerder tijdens de life cycle van het product, vaststellen of de markt en het product nog steeds matchen en dat het product ook nog steeds doet wat het beloofd had.”

De impact van MiFID op vermogensbeheer en de ervaringen tot nu toe in de UK

“Wanneer de vereisten ten aanzien van productgovernance vertaald worden naar de keten waarin een vermogensbeheerder zich bevindt, dan wordt duidelijk dat er een bepaalde mate van standaardisering en samenwerking moet plaatsvinden. Een vermogensbeheerder is eindverantwoordelijk voor zijn producten en moet voor de gehele kolom vaststellen dat er compliant gewerkt wordt. Wanneer vervolgens geen uniforme benadering in de markt plaatsvindt, zal een distributeur vanaf 2018 geconfronteerd worden met o.a.:

• diverse due dilligence trajecten
• diverse management informatie processen
• verschillende performance afspraken

Vandaar dat in de Engelse markt nu reeds verkennende gesprekken met de toezichthouder en met industrie organisaties plaatsvinden. Zij proberen overeenstemming te bereiken over wat er in de keten moet plaatsvinden. Dit zodat de eindconsument uiteindelijk de juiste en volledige informatie ontvangt over het beleggingsproduct.”

Meer weten over de impact van MiFID II?

Krijg inzicht in de belangrijkste issues die impact hebben op de governance en bedrijfsvoering van beleggingsondernemingen tijdens het MiFID II congres op 15 & 16 november 2016 in Amsterdam. Heleen Rietdijk zal als spreker tijdens het congres toelichting geven op bovenstaand thema.

Wij gebruiken cookies om IIR.nl gemakkelijk te maken. Bezoekt u onze website, dan gaat u akkoord met deze cookies meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies "om u de beste surfervaring mogelijk. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op "Accepteren" hieronder dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten